动力电池价格今年普涨15％左右，有的企业涨幅甚至在10－30％之间在动力电池涨价潮中，哪些企业会遭受最大损失
动力电池目前是新能源汽车的成本中心环节，伴随着原材料价格上涨和补贴进一步退坡，电池成本下降曲线中，也会出现阶段性反复这些反复如何影响整个新能源汽车市场，是我们比较关心的事情
我们先从1月份动力电池市场情况说起。
2022年1月动力电池月度数据的发布，从总量来看，可以得到这么一些信息:
l 1月的产量超过29．7GWh，环比12月的31．6GWh下降6．2％，继续保持高位运行。消费白马股和科技龙头股仍然是两个主要的投资方向。
l 1月的装机量处在高位——16．2GWh，环比下降38．3％，这个数据和2021年相比，同比增长了86．9％，显示整体需求依然坚挺。10.A股市场有望重新回升到3000点之上。
2021年高增长之后，2022年的需求和供应将发生怎样变化在本文中，我们先探讨一下2022年动力电池市场可能出现的增量在哪里，再看看电池涨价中，哪些企业可能受损，最后再看看对于主要动力电池供应商，我们可以有怎样的期待
主要结论是:
·铁锂成本上升，和三元价差缩小，
·插电混动动力电池需求会继续飞起，
·纯电动动力电池总量会上升，但占比会降低到70％左右，
·涨价潮中，三线整车企业和三线电池企业因为规模小，很难坚持下去，
·三元宁德独大，铁锂群雄逐鹿，
·可期待的技术:新材料体系，CTC技术，换电。
图1 中国动力电池三年的情况对比
01
产量惯性拉动增长
1月动力电池产量总体有29．7GWh，三元电池产量10．8GWh，占总产量36．5％，同比上升57．9％，环比下降5．4％，磷酸铁锂电池产量18．8GWh，占总产量63．3％，同比上升261．8％，环比下降6．3％。
我们可以看到:
·用途局限于中高端纯电动乘用车和部分插电的三元电芯，占比进一步减少
·伴随着磷酸铁锂的拓宽，在产量上已经提高到了63．3％，这个比例的稳步提升
目前最大的挑战在于，碳酸锂价格快速上扬，带动铁锂成本上升，铁锂和三元单位价格差异是缩小的。
02
插电动力电池需求继续飞起
从1月和去年1月的环比数据来看，纯电动乘用车19．86GWh，相对平滑降到12．93GWh，插电混动乘用车动力动力电池的需求从1．82GWh，略微下降至1．68GWh，而对应和补贴关系密切的商用车，不管是专用车和大巴都有大幅度下降。
不同车型环比下降幅度和市场化程度是具有反比关系的，表征了插电混动对补贴依赖度最低，市场化程度最高，纯电动乘用车市场次之。
从2021年的需求来看，插电混动的动力电池需求，在2022年会继续起飞，涨价10％对于10kwh－20kwh的PHEV的成本影响只有1000－2000块。
图2 2021年12月和2022年1月中国动力电池的使用变化
从整年来看，2021年纯电动乘用车使用了121．73GWh，占比78．7％，预计2022年这部分伴随着纯电本身的增速下降，在总体占比会降低到70％左右，预计2022年会上升到175－185GWh。
2021年纯电大巴，纯电商用车和插电混动乘用车各自在10－12GWh的年需求量，而2022年这个数据会有进一步分化，预计插电混动按照平均15kWh的电量估算，150万辆这个市场的需求量会上升到22．5GWh。
图3 2022年的动力电池市场，预估的变化
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