在新能源概念持续火爆的态势下，国内磷铵、磷酸等磷化工产品价格持续上涨，相应的，上游磷矿石、磷铵、磷酸等原料的需求也在不断提升，行业龙头业绩暴增。有分析指出，在当前磷化工产业链相关产品价格不断上涨的情形下，拥有磷矿资源及产业链一体化优势的公司，将会成为磷化工乃至新能源材料行业优势龙头。
川发龙蟒上半年业绩暴增
在已披露半年报的磷化工相关企业中，川发龙蟒（002312.SZ）上半年实现净利润6.89亿元，同比增长645.61%；云天化（600096.SH）上半年净利15.72亿元，同比大幅扭亏为盈；新洋丰（000902.SZ）上半年实现净利7.01亿元，同比增长39.29%；兴发集团（600141.SH）实现净利11.41亿元，同比增长730.05%。
川发龙蟒半年报显示，公司主营业务肥料系列产品毛利率由7.81%上升至20.46%，成为公司贡献毛利的主要产品，其毛利占总毛利的65%。除肥料系列产品外，川发龙蟒上半年工业级磷酸一铵销量15.07万吨，饲料级磷酸氢钙销量为18.75万吨，同比增长20.77%，是国内最具影响力的饲料磷酸盐生产企业之一。
数据显示，2021年上半年磷酸氢钙价格保持上行趋势，主产区出厂价1839元/吨，同比上涨13.80%。截至2021年6月底，主产区出厂价格2533元/吨，较年初上涨59%附近，截至8月中旬，饲料级磷酸氢钙主产区出厂均价2825元/吨，较年初增加77%附近。
卓创资讯分析师牛伟娜表示，目前下游企业库存不多，随用随签为主，且原料价格波动放缓，成本趋稳，市场观望增多。但主产区企业产量恢复缓慢，预计9月份磷酸氢钙行情保持高位偏强盘整，后期趋势需观望供需面调整情况。
值得一提的是，川发龙蟒股东程春冻结股权此前在京东网拍平台经公开竞价，竞买人王泽龙以最高应价竞得拍卖标的程春持有的川发龙蟒2651.71万股股票，成交价2.87亿元，股份已完成过户。本次将程春持有的公司股票拍卖后，公司收回约2.87亿业绩补偿款。
矿化一体产业链优势凸显
上半年受磷矿石、硫酸等原料供应偏紧价格上行影响，国内磷铵、磷酸等磷化工产品价格持续上涨，宁德时代（300750.SZ）近期拟募集582亿元扩产锂电池产能；龙佰集团（002601.SZ）也对应扩建20万吨的锂电池正极材料。
随着近年来新能源电池材料技术进步，工业级磷酸一铵已成为新能源电池（磷酸铁锂电池）正极材料磷酸铁锂的前驱体磷酸铁的重要原料之一，而川发龙蟒作为国内工业级磷酸一铵龙头企业，在川发矿业入股后，公司发行股份收购拥有年产能250万吨磷矿的天瑞矿业，在当前磷化工产业链相关产品价格不断上涨的形势下，有望助力公司成为磷化工乃至新能源材料行业优势龙头企业。
据了解，天瑞矿业拥有磷矿石储量约为9597万吨，设计产能达250万吨/年，收购完成天瑞矿业达产后，届时川发龙蟒将具备365万吨/年的磷矿生产能力，届时磷矿自给率将显著提升。
A股上市公司中，天原股份（002386.SZ）磷矿产能为年产90万吨；司尔特（002538.SZ）子公司贵州路发和贵州政立现有磷矿年开采能力120万吨；湖北宜化（000422.SZ）磷矿产能约120万吨，矿区磷矿资源储量1.3亿吨。
不仅如此，川发龙蟒襄阳基地保康白竹磷矿年产100万吨磷矿矿山目前建设验收完毕，装置陆续投入运营，今年白竹磷矿产量将大幅提高，预计2023年达产，随着产量提升白竹磷矿效益将逐步凸显；红星磷矿方面，目前虽已到矿山开采尾期，每年仍可开采出约15万吨的磷矿石。绵竹基地年产60万吨矿山（板棚子矿山），因受四川九顶山自然保护区和大熊猫公园红线影响，公司正在办理矿权避让退出工作，且已将相关资料上报当地政府相关部门，资料正在审核当中。
磷矿价格方面，上半年价格始终保持上行走势，主产区均价358元/吨，同比增加10.49%。到6月30日主产区磷矿石均价为419元/吨附近，较年初增长30%附近。截至8月中旬，主产区磷矿石均价493元/吨，较年初增长54%附近。
卓创资讯分析师牛伟娜分析道：“目前磷矿石价格已经处于高位，加之磷铵市场行情涨势放缓，企业控制成本意向增加，对磷矿石高价抵触情绪增加，但在货源紧张情况下，预计10月份之前磷矿石价格保持高位偏强趋势。”并表示，现有磷酸氢钙企业基本上不是自有磷矿资源，只有少数磷酸氢钙企业拥有磷矿资源，在磷酸氢钙成本中磷矿石成本占比30%左右，自有磷矿企业磷矿石成本核算过程中，成本优势较大，较其他企业成本减少3%或以上。来源：财联社
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